DEUDAS O PRESTAMOS: AUTO, VIVIENDA, EDUCACIÓN E INVERSIÓN ¿CUAL ES MEJOR, COMPARACIÓN?

 

DEUDAS O PRESTAMOS
Cuando necesitamos realizar la compra de algún bien o de un artículo, si no contamos con el dinero disponible muchas veces recurrimos al crédito y los préstamos para lograr adquirir este producto o servicio.

Sin embargo, pocas veces analizamos si a largo plazo esa deuda adquirida fue una buena decisión o si por el contrario ese crédito, se convierte en un problema a largo plazo o una pérdida de recursos en el pago de intereses.

No es fácil realizar este análisis, cuando en medio esta nuestro comportamiento emocional que busca una satisfacción o gusto independiente de las implicaciones que este gasto o deuda pueda tener en las finanzas personales.

Revisaremos entonces que tan rentable es adquirir ciertos productos o servicios por medio de un crédito o deuda.

Adquirir una deuda para la compra de un auto

El valor de un vehículo algunas veces no puede ser pagado de contado, por supuesto que es indudable los beneficios de un auto en calidad de vida, comodidad y libertad de movilidad y sin tener en cuenta las ventajas en la crisis sanitaria.

Pero muchas veces no realizamos los cálculos de cuanto vamos a pagar en total en intereses y otros costos.

Realicemos un ejercicio para proyectar el pago total en un vehículo y el valor final del auto descontando la depreciación.

Para el ejercicio vamos a suponer que se compra un vehículo de un valor de U$20.000 unos $70.000.000 colombianos.

Para efectos didácticos en el ejercicio supondremos que se abona una cuota inicial del 20% del valor del automóvil, correspondiente a U$4.000 ($14.000.000).

Es decir, se estarían financiando U$16.000 ($56.000.000). Si bien las tasas de interés cambian dependiendo del país, el perfil de crédito de la persona y del momento en el cual se toma el crédito ,vamos a tomar como referencia una tasa del 15% EA anual; y un plazo de 5 años o 60 meses.

Bajo estos supuestos se pagaría una cuota mensual de $1.332.000; esto quiere decir que al final del plazo estaremos pagando por el préstamo más los intereses $79.920.000 o unos U$22.800.

Este pago no incluye seguros y demás gastos solamente el pago del crédito, sus intereses y abono a capital.

En total por el auto teniendo en cuanta la cuota inicial se habrá pagado por el vehículo $93.920.000 o U$32.800.

Lo interesante de este ejercicio es tratar de proyectar a los 5 años cual será el valor comercial de este auto.

Si tomamos como referencia una depreciación del 10% anual a los 5 años el valor comercial aproximado de este vehículo será de $46.000.000 o U$13.100.

Esto implica que hemos invertido $93.920.000 y cuando liberamos el activo contaríamos con un patrimonio de $46.000.000; una pérdida de capital de $47.920.000 U$13.700 .

Por supuesto que en este ejercicio no estamos teniendo en cuenta los beneficios en calidad de vida y demás solamente estamos tratando de analizar el beneficio de apalancar esta compra mediante un crédito.

De la misma forma no estamos teniendo en cuenta los gastos en seguros, impuestos, combustible y mantenimiento, esto puede ser tema para otro artículo.

Endeudarse para educación

Muchas personas no cuentan con los recursos suficientes para estudiar una carrera profesional, si bien la situación actual no garantiza que contar con un título profesional permita acceder a un buen empleo, históricamente las personas con un mejor nivel educativo por lo general tienen unos ingresos superiores a quienes no cuentan con educación superior.

Es bastante complejo calcular el retorno de inversión de la educación, pues son muchas las variables a tener en cuenta.

Algunas personas han gastado importantes recursos en su educación, pero ya sea por razones personales como el matrimonio, los hijos o diferentes factores, tienen una vida laboral de corta duración.

Otros realizan pequeñas inversiones en su educación, pero logran importantes retornos a causa de buenos salarios o rendimientos en sus emprendimientos.

Igualmente, adicional al costo de los semestres en una carrera se deben tener en cuenta los valores en transporte, fotocopias y manutención.

También cambia bastante el valor del semestre en las diferentes universidades y el país en donde se resida.

Sin embargo, solamente con fines didácticos, vamos a suponer que la persona paga por semestre un valor de $6.000.000 unos U$1.700; en la carrera de 10 semestres se tendrá unos desembolsos de aproximadamente $70.000.000, teniendo en cuenta un aumento en el semestre por la inflación de aproximadamente el 6% anual.

Bajo estos supuestos y con una tasa de interés del 1.65% mensual o 21,75 % EA, se pagarían unas cuotas aproximadas mensuales de $900.000 o U$257, por un periodo de 114 meses para un total pagado de 102.000.000.

De tal manera que debemos ver el retorno de esta inversión de $102.000.000.

Por supuesto que en la vida laboral de una persona es muy complejo calcular el valor promedio del salario pues en algunos periodos pueden tener ingresos bajos y otros altos, incluso periodos sin ingresos.

Sin embargo, solamente como un ejercicio didáctico vamos a suponer que se tiene un ingreso promedio de 4 salarios mínimos legales vigentes para referencia en Colombia $3.632.000 unos U$1037, en una vida laboral de 25 años.

También se están dejando de lado posibles nuevas inversiones en educación ya sea en especializaciones, maestrías o cursos de formación.

Igualmente, en este supuesto hay que tener en cuenta que los salarios aumentan año a año a causa de la inflación.

Sin embargo, para no complicar el ejercicio vamos solamente a tomar el valor presente de ese ingreso que igual como ya hemos explicado es un promedio.

Con esas condiciones se lograrían unos ingresos en los 25 años de U$311.100 unos $1.088.000.000.

Es decir, el beneficio de la inversión seria de casi $1.000.000.000. Lógicamente detrás de esa inversión en educación está también el trabajo y esfuerza de cada persona, pero el contar con un nivel educativo superior le permite aspirar a unos ingresos por encima del salario básico.

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Deudas para la compra de vivienda

Es bastante común tramitar un crédito para la compra de vivienda debido a que el valor del activo muchas veces no permite realizar la compra de contado.

A modo de ejercicio vamos a suponer que se realiza la compra de una vivienda de un valor por $200.000.000 unos U$57.000, para este caso supondremos que se realiza el abono del 30% del valor como cuota inicial, equivalente a $60.000.000, U$17.200.

Bajo estos supuestos el monto a financiar seria de $140.000.000 o U$40.000; el plazo será de 10 años, con una tasa de interés del 11.75% EA.

Se pagaría una cuota promedio de $1.900.000 en 120 periodos, para un total pagado por el crédito $228.000.000 U$65.000, esto implica que finalmente se habrá invertido $288.000.000.

Ahora bien, lo interesante del ejercicio es proyectar el valor del activo cuando se finalice el pago del crédito, es decir a los 10 años.

Esta proyección es bastante compleja pues la valorización de los inmuebles cambia año por año y depende del país y diversos factores.

Sin embargo, para este caso vamos a tomar como referencia una valorización promedio del 4% anual. Bajo este escenario el valor de la vivienda a los 10 años sería de $296.000.000.

En este caso si bien el beneficio es positivo, lo interesante es que después de pagar el crédito se cuenta con un activo, que puede adicionalmente generar unos ingresos en caso de ser rentado.

Por lo tanto, es positivo realizar un crédito para apalancarse y lograr la compra de un bien inmueble.

Deuda para invertir

Muchas veces podemos sentirnos tentados a aprovechar las facilidades crediticias para con estos recursos buscar lograr unos beneficios a través de la inversión de estos recursos.

Por supuesto que hay muchos factores a considerar pues no es lo mismo conseguir un préstamo con una tasa arriba del 20% ya sea para libre inversión o por tarjeta de crédito, que un crédito por libranza a tasas por debajo del 10%.

También es muy diferente conseguir una rentabilidad del 5% a conseguir una rentabilidad del 20% anual en las inversiones.

Sin embargo, a modo de ejemplo vamos a considerar dos escenarios en el primero logramos un préstamo por libranza al 9.5% EA, y en el segundo la tasa lograda es del 22% EA.

En ambos escenarios vamos a suponer que invertimos los recursos en un ETF indexado al índice S&P500, que ha tenido una rentabilidad del 10 % anual en promedio, vamos de la misma a considerar una valorización adicional del 3%, debido a la devaluación pues el pago del crédito se realizaría en pesos mientras que la inversión seria en dólares.

Para este ejercicio vamos a suponer un crédito de U$10.000 unos $35.000.000, con un plazo de 5 años o 60 meses.

Con estos valores, se tendrían que pagar cuotas mensuales de U$210 o $735.000, en total se pagarían U$12.600 o $44.100.000.

Ahora bien, suponiendo una valorización del 13% anual, se tendría después de los 5 años un capital de U$18.424 unos $64.500.000.

En este caso también se lograría un beneficio sobre el crédito pues se lograría una activo de $64.500.000, mientras se ha pagado en el crédito $44.100.000. Un beneficio de $20.400.000.

Por supuesto en este caso se a dejado el capital del préstamo reinvertido, es decir de las utilidades de la inversión no se está pagando el préstamo.

Igualmente hay que tener en cuenta que se trata de una inversión en renta variable con el riesgo que implica.

En el segundo escenario el crédito se obtiene con una tasa del 22% EA, con estas condiciones se pagarían cuotas de U$276 o $966.000 en total se pagarían $57.960.000.

Para este caso el beneficio es de $6.540.000, por supuesto que la relación riesgo beneficio ya comienza a ser considerable pues en caso de no conseguirse la rentabilidad esperada, en vez de beneficios se pueden llegar a tener perdidas.

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